Экономическая модель совместного потребления, сформулированная в 2010 году Рэйчел Ботсман и Ру Роджерс, привлекает всё больше сторонников. Её основная идея — иногда выгоднее платить за временный доступ к продукту, чем владеть им.
В сфере транспорта эту концепцию воплотили в себе каршеринг и сервисы, подобные DriveNow и Zipcar, на рынке недвижимости — инструменты коллективных инвестиций, когда покупатель готов разделить свою собственность и права и обязанности владельца с другими инвесторами.
Что такое коллективные инвестиции
На рынке недвижимости у инвесторов есть две опции: вложить средства напрямую (в арендный бизнес или редевелопмент) или опосредованно (с помощью фонда или краудфандинговой платформы).
Суть коллективных инвестиций в том, что некая компания собирает деньги инвесторов, вкладывает средства в проект, генерирует и распределяет прибыль. при этом в фондах инвесторы просто отдают деньги в управление, а в краудфандинге сами выбирают, во что и как вложить.
Рынок коллективных инвестиций сегодня
Рынок коллективных инвестиций стремительно растёт. Как показал анализ данных Preqin, объём привлечённых средств в глобальные закрытые фонды недвижимости с 2013 по 2016 годы увеличивался в среднем на 11 % в год. И по прогнозам инвесторов, он точно продолжит расти в ближайшие два года — так считают 70,4 % респондентов, принявших участие в опросе INREV.
Согласно исследованию Preqin «Real Estate Spotlight», опубликованному в марте 2017, с 2012 года европейские фирмы нарастили объём активов под управлением на 39 %. В то же время 72 % управляющих фондами отметили усиление конкуренции за инвесторский капитал с начала 2016 года.
Согласно исследованию Preqin «Real Estate Spotlight», опубликованному в марте 2017, с 2012 года европейские фирмы нарастили объём активов под управлением на 39 %. В то же время 72 % управляющих фондами отметили усиление конкуренции за инвесторский капитал с начала 2016 года.
Что касается проектов недвижимости, то в 2014 году объём инвестиций в этом секторе вырос на 154 % и достиг отметки в 1 млрд долл. Из 2,1 млрд долл., собранных с помощью краудфандинга в 2015 году в США, 900 млн было направлено на проекты недвижимости.
Почему рынок коллективных инвестиций будет расти
Ряд факторов гарантирует рост рынка коллективных инвестиций в ближайшие 10–15 лет:
1) Низкий порог входа
Фонды и краудфандинг доступны инвесторам даже с небольшим капиталом. Минимальный бюджет зависит от масштаба проекта и может начинаться от 100 евро.
При этом коллективные инвестиции остаются привлекательными и для крупных покупателей, которые могут диверсифицировать портфель с помощью небольших вкладов в разные проекты.
Но нужно учитывать, что инвестиции непосредственно в объект недвижимости увеличивают стартовый капитал до 100 тыс. евро — для арендного бизнеса, и 500 тыс. — для проектов редевелопмента.
2) Удобный доступ
Интернет упрощает доступ к коллективным инвестициям: онлайн-сервисы позволяют инвесторам легко объединяться в группы и делают рынок более прозрачным.
Например, катализатором для увеличения количества краудфандинговых платформ станет технология блокчейн — огромная база данных общего пользования без централизованного руководства. В ней инвесторы смогут хранить и обновлять документы, личные данные и информацию о денежных переводах. Блокчейн упростит сбор денег на проекты и снизит стоимость привлечения средств.
3) Простота инвестиций
Вклады в фонды и краудфандинг освобождают инвесторов от участия в управлении проектом: их средствами распоряжаются профессиональные менеджеры. Проекты добавленной стоимости, в свою очередь, требуют от владельцев капиталов значительных усилий, времени и знания рынка.
4) Высокая доходность
По данным компании J. P. Morgan, среднегодовая доходность инвестиционных фондов недвижимости (Real Estate Investment Trusts, REITs) превышает доходность других классов активов: ценных бумаг, денег на депозитах или сырьевых товаров. Средний показатель за 2002–2016 годы для фондов недвижимости составил 10,8 %, для акций развивающихся рынков — 9,8 %, для высокодоходных облигаций — 9,2 %.
